O que é um cliente institucional?
Definição e exemplos de clientes institucionais
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- O que é um cliente institucional?
- Como funciona um cliente institucional
- Tipos de clientes institucionais
- Clientes Institucionais vs. Varejo
Um cliente institucional é uma organização que investe em nome de outros.
Conheça o papel de um cliente institucional no investimento institucional junto com os tipos de clientes e o que os diferencia de clientes de varejo .
O que é um cliente institucional?
Um cliente institucional é uma grande organização que recebe dinheiro de seus membros ou acionistas e o investe em seu nome. Os principais clientes institucionais são conhecidos como o dinheiro inteligente de Wall Street porque tendem a ter mais conhecimento e recursos para avaliar as tendências da empresa e do mercado do que o investidor comum. Dito isso, eles podem optar por investir seus ativos indiretamente, por meio de um gestor de ativos mais experiente, ou, se tiverem expertise financeira para isso, investir diretamente.
- Nome alternativo : investidor institucional, investidor final institucional
Como funciona um cliente institucional
O investimento institucional normalmente envolve três jogadores:
- Proprietários de recursos : São os clientes institucionais, ou mais especificamente, seus conselheiros, que possuem e administram os fundos de um determinado plano de ativos.Eles fazem escolhas sobre como alocar os ativos de membros ou acionistas com base em suas metas de investimento, tendências de mercado e leis e regulamentos. Muitos clientes terceirizam a implantação de ativos para um gestor de ativos, mas alguns gerenciam seus próprios ativos, tirando o gestor de ativos da equação.
- Gestores de recursos : Normalmente são gestores de investimentos que atuam como fiduciários e administram os ativos de clientes institucionais, tomando decisões de investimento de acordo com os regulamentos.
- Intermediários : Estes são consultores de investimento que os clientes institucionais recrutam para ajudar a tomar decisões de gestão de ativos e supervisionar os gestores de investimentos. Eles são particularmente úteis quando os clientes institucionais não possuem o conhecimento interno relevante para realizar essas atividades por conta própria.
Tomemos o exemplo de um fundo de pensão. O cliente institucional configura um plano de previdência para seus funcionários. Em seguida, aceita contribuições de seus funcionários e as separa. Para cumprir seu objetivo de aumentar os ativos da previdência para uso na aposentadoria dos empregados, opta por investir os ativos em nome dos empregados. Ela carece de experiência robusta em alocação de ativos internamente, por isso contrata um consultor de investimentos institucional para tomar decisões sobre como investir os ativos do plano e quem contratar como gerente de investimentos.Em seguida, contrata o gerente de investimento recomendado para implementar a abordagem de investimento recomendada.
O investimento institucional é uma relação triangular entre proprietários de ativos, gestores de ativos e intermediários, onde os clientes institucionais atuam como proprietários de ativos.
Tipos de clientes institucionais
Existem vários tipos de investidores institucionais, cada um com objetivos de investimento diferentes:
- Fundos mútuos : são empresas que reúnem dinheiro de um grupo de indivíduos e o investem em ações, títulos e outros títulos. Os indivíduos, por sua vez, tornam-se acionistas da empresa. Os objetivos de investimento variam de acordo com o tipo de fundo. Os fundos de crescimento investem visando a valorização do capital, os fundos de títulos buscam gerar renda e os fundos equilibrados buscam uma combinação de ambos.
- Fundos de pensão : Incluem fundos públicos constituídos por entidades públicas e fundos de pensões empresariais constituídos por sociedades. Eles buscam fornecer renda de aposentadoria para os participantes do plano e, assim, investir de forma a gerar renda, mas também cumprir suas obrigações de dívida.
- Fundos de dotação : são fundos estabelecidos por organizações sem fins lucrativos, universidades, fundos de caridade e outras organizações. Como visam apoiar os objetivos de uma organização, eles investem para maximizar os retornos de longo prazo, mas também preservam o principal.
- Companhias de seguros : incluem empresas que oferecem seguros de vida, saúde e outros tipos de seguro. Assim como no caso dos planos de previdência, as seguradoras visam gerar renda e cumprir suas obrigações.
- Bancos : essas instituições financeiras reúnem o capital dos acionistas, coletam depósitos adicionais e investem o dinheiro acumulado em ativos de balanço. Seus objetivos de investimento são os mesmos das seguradoras.
- Fundos de hedge : esses fundos reúnem dinheiro e o investem de forma semelhante aos fundos mútuos, mas são menos regulamentados e tendem a apresentar maiores riscos em troca de retornos potencialmente maiores.
Clientes Institucionais vs. Clientes de Varejo
| Clientes Institucionais | Clientes de varejo |
|---|---|
| Investir em nome de outros | Invista para si |
| Ter conhecimento avançado do mercado financeiro | Falta conhecimento financeiro avançado |
| Envolva-se em negociações de alto volume | Negocie em volumes mais baixos |
| Use ferramentas avançadas, como algoritmos | Não tem ferramentas avançadas à sua disposição |
Ao contrário dos investidores institucionais, que compram ou vendem títulos em nome de outros (e muitas vezes Através dos outros) com perspicácia financeira acima da média, investidores de varejo ou clientes representam indivíduos que não possuem conhecimentos avançados de mercados financeiros e compram ou vendem títulos para si mesmos.
Eles realizam transações por meio de corretoras ou bancos de investimento e podem solicitar aconselhamento de consultores de investimento da mesma forma que clientes institucionais confiam em consultores de investimento. Mas nem todos os títulos disponíveis para clientes institucionais estão disponíveis para clientes de varejo (por exemplo, alguns fundos mútuos ou classes de ações de fundos mútuos estão disponíveis apenas para clientes institucionais, e os fundos de hedge tendem a ser restritos a todos, exceto aos investidores mais ricos).
As ações institucionais de fundos mútuos às vezes estão disponíveis para investidores de varejo por meio de planos de aposentadoria patrocinados pelo empregador.
Por fim, quando os clientes de varejo compram e vendem títulos, eles tendem a fazê-lo em volumes muito menores do que os clientes institucionais. Este último pode usar algoritmos sofisticados e plataformas de negociação eletrônica para se envolver em negociações de alto volume.
Principais conclusões
- Um cliente ou investidor institucional é uma organização que investe em nome de terceiros.
- O cliente atua como proprietário do ativo em um arranjo de investimento institucional que também conta com gestores e intermediários de ativos.
- Seis tipos principais de clientes institucionais são fundos mútuos, fundos de pensão, fundos de doações, companhias de seguros, bancos e fundos de hedge. Cada tipo segue uma abordagem de investimento diferente.
Fontes do artigo
Instituto CFA. ' Escolhendo Gestores de Investimento: Um Guia para Investidores Institucionais .' Acessado em 1º de setembro de 2020.
Pedra Preta. ' Viewpoint - Quem é o dono dos ativos? ' Páginas 1-6. Acessado em 1º de setembro de 2020.
FINRA. ' Investidores institucionais: fique esperto sobre o 'dinheiro inteligente' .' Acessado em 1º de setembro de 2020.
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